Casi todo el mundo debería tener acciones. Esto se debe a que las acciones han demostrado sistemáticamente ser la mejor manera de que el ciudadano medio construya su patrimonio a largo plazo. Las acciones estadounidenses han ofrecido mejores rendimientos que los bonos, los rendimientos del ahorro y el oro en las últimas cuatro décadas. Las acciones han superado a la mayoría de las clases de inversión en casi todos los períodos de 10 años del último siglo.
¿Por qué las acciones estadounidenses han resultado ser tan buenas inversiones?
Porque, como accionista, usted es dueño de un negocio. A medida que esa empresa crece y es más rentable, y a medida que la economía mundial crece, esa empresa se vuelve más valiosa. En muchos casos, los accionistas también ganan un dividendo.
Podemos utilizar la última docena de años como ejemplo. Incluso a lo largo de dos de las recesiones más brutales de la historia reciente, el ETF SPDR S&P 500 (NYSEMKT:SPY), una excelente representación del mercado de valores en su conjunto ha ofrecido mejores rendimientos que el oro o los bonos.
Las acciones deberían constituir la base de las carteras de la mayoría de las personas. Lo que varía de una persona a otra es la cantidad de acciones que tiene sentido.
Por ejemplo, una persona de 30 años que esté ahorrando para su jubilación puede soportar muchas décadas de volatilidad del mercado y debería tener una alta concentración de acciones, o fondos de inversión basados en acciones y fondos cotizados (ETF). Alguien de 70 años debería tener algunas acciones para crecer; el estadounidense medio de 70 años vivirá hasta los 80, pero debería proteger los activos que necesitará en los próximos cinco años invirtiendo en instrumentos de renta fija como los bonos y manteniendo efectivo.
Las acciones presentan dos riesgos principales:
- La volatilidad: Los precios de las acciones pueden oscilar mucho en periodos muy cortos. El mercado de valores se ha desplomado varias veces en las últimas décadas y seguramente volverá a hacerlo en algún momento en el futuro. Esto supone un riesgo si tiene que vender sus acciones en un periodo corto de tiempo.
- Pérdidas permanentes: Los accionistas son propietarios de empresas, y las empresas a veces fracasan. Si una empresa quiebra, los propietarios de bonos, los contratistas, los vendedores y los proveedores son los primeros en ser reembolsados. Los accionistas se quedan con lo que queda, si es que queda algo.
Gestionar la volatilidad
Si tiene un hijo que va a ir a la universidad dentro de uno o dos años, o si se va a jubilar dentro de unos años, su objetivo ya no debería ser maximizar el crecimiento, sino proteger su capital. Es el momento de cambiar el dinero que necesitará en los próximos años de las acciones a los bonos y al efectivo.
Si sus objetivos están todavía a años vista, puede protegerse contra la volatilidad no haciendo nada. Incluso durante dos de los peores desplomes del mercado de la historia, las acciones proporcionaron increíbles rendimientos a los inversores que compraron y mantuvieron.
Evitar las pérdidas permanentes
La mejor manera de evitar pérdidas permanentes es poseer una cartera diversificada, sin que gran parte de su patrimonio se concentre en una sola empresa, sector o mercado final. La diversificación le ayudará a limitar sus pérdidas a unas pocas malas selecciones de valores, mientras que sus mejores ganadores compensarán con creces sus pérdidas.
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